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    全球指數基金“教父”約翰·伯格去世,火山君的專訪照片已成珍貴紀念!

    小編 基金 2019-12-30 10:50:09 2587

    全球指數基金“教父”約翰伯格去世,火山君的專訪照片已成珍貴紀念!

    據Vanguard(先鋒集團)方面確認,其創始人、指數基金和被動投資“教父”John Bogle(約翰伯格)2019年1月16日逝世,享年89歲。

    約翰伯格被譽為“指數基金之父”,他推動他所創立的先鋒集團(The Vanguard Group)在1975年發行了第一只指數共同基金,并在之后一直推動指數基金的發展。目前先鋒集團已經成為美國指數基金領域的三巨頭之一。

    火山君在2016年曾受邀到美國訪問了先鋒基金,并與公司的眾多高管進行了交流。在談到公司成功的秘訣時,從先鋒基金創始人約翰伯格,到現任首席執行官,再到各投資部門負責人,他們都一致回答:將投資者放在首位,堅持指數投資,降低費率。

    Vanguard創始人約翰伯格逝世

    約翰伯格于1974年創立了Vanguard(先鋒集團),于1996年正式卸任CEO和主席職位。目前該集團擁有16600名員工,管理媒體發稿平臺的資產規模則超過5萬億美元。約翰伯格也被譽為全球指數基金“教父”,他推崇的是指數型被動投資。

    先鋒集團園區標識(圖片來源:火山君拍攝)

    公開資料顯示,約翰伯格1929年5月8日出生于美國新澤西州的蒙特卡萊爾。1951年伯格從普林斯頓大學畢業后,被威靈頓基金聘用,并于1970年晉升為董事長。之后,他與波士頓投資咨詢公司Thorndike Doran Paine & Lewis進 網站發稿行了他后來所說的“極不明智的合并”,并于1974年被解雇。

    1975年1月,約翰伯格創立了先鋒集團。在創立后的第一年,先鋒管理了17億美元的投資者資產;到2018年,管理資產超過5.1萬億美元。

    約翰伯格寫了13本關于投資的書,最近的一本是2018年的《堅持下去:先鋒和指發稿平臺 新聞發布平臺革命的故事》(Stay the Course: The Story of Vanguard and the Index Revolution)。

    巴菲特心目中的英雄

    許多人將巴菲特稱為“股神”,而巴菲特心中的英雄卻是先鋒集團的創始人約翰伯格,一個認為選股是浪費時間和金錢的人。

    巴菲特在2017年3月的年度致股東信中寫道:“如果要樹立一座雕像,用來紀念為美國投資者做出最大貢獻的人,那么毫無疑問應該選擇約翰伯格。約翰伯格早年經常受到投資管理行業的嘲笑。然而,今天,他很滿意地知道,他幫助了數百萬投資者,使他們的儲蓄獲得了遠比他們本來能賺到的更好的回報。他是他們和我的英雄。”

    火山君在2016年曾受邀到美國賓夕法尼亞州莫爾文市訪問了先鋒基金,并與公司的眾多高管進行了深入交流。訪問結束后,在博格先生準備離開前,我們紛紛要求為他拍攝照片,他很愉快地答應了:“讓我走到這邊來,這幅畫做背景很不錯。”

    圖片來源:火山君拍攝

    面對我們長槍短炮的架勢,博格先生似乎有些驚訝。“上一次有這種待遇還是在婚禮的時候”,他笑著說。

    圖片來源:火山君拍攝

    當時,在談到先鋒基金成功的秘訣時,從先鋒基金創始人約翰伯格,到首席執行官Bill McNabb,再到各投資部門負責人,他們都一致回答:將投資者放在首位,堅持指數投資,降低費率。這也是先鋒基金成立時,在美國基金業特立獨行的一點。

    從20世紀70年代成立并發行第一只指數基金以來,先鋒基金在被動投資方面早已積累 發布新聞平臺了相當豐富的經驗,尤其是對基金成本和費軟文推廣率的控制。另一方面,出于戰略發展考慮,先鋒基金也需要打開主動投資的大門。

    先鋒基金股票投資部交易大廳(圖片來源:火山君拍攝)

    如果仔細研究先鋒基金管理的資產,大約有三分之一屬于主動投資范疇,這也使得先鋒基金成為全球最大的主動 軟文平臺投資公司之一。主動投資對基金的運營成本負擔不小,主動投資基金的投資者往往將支付更高的費用。權衡之下,委外投資成了先鋒基金的最佳選擇,其委托給每個外部投資公司的資產至少有10億 新聞發布網美元,是一筆相當有吸引力的數目。此外,其龐大的客戶基礎和響亮的名聲,也使得外部公司樂于與之建立長期合作關系,因此往往會在管理費率上做出一些讓步。

    “第一只指數共同基金的誕生毋庸置疑是現代金融史上最成功的創新——尤其是對投資者而言。然而,我們現在需要問問自己:如果指數基金變得過分成功會發生什么?”

    “現在,股票型指數基金總資產為4.6萬億美元,而指數基金總資產規模已超越6萬億美元。其中大約70%的資產跟蹤最初先鋒指數基金跟蹤的寬基市場指數。”

    “如果之前的發展趨勢能夠持續下去,少數機構投資者巨頭將會在未來掌握每一家大型美國企業的投票權。如今的公共政策絕不能忽視這種日漸嚴重的壟斷趨勢,并且應該好好思考這對于資本市場、公司治理等方面可能帶來的影響。這些都將在未來成為重大的問題。”

    “三家共同基金管理公司壟斷了指數基金市場:其中先鋒集團占比為51%,貝萊德(BlackRock)為21%,道富環球(State Street Global)為9%。它們管理的指數基金總資產合計占全市場指數基金的81%。如此壟斷存在的主要原因是指數基金領域能吸引的寡頭新來者寥寥。”

    “大部分的行業內人士都預計未來十年指數基金管理的資產占全美國股市市值比例會繼續增長。看起來該占比跨越50%的這道門檻只是時間的問題。如果到了那一天,該領域的三巨頭管理的資產可能會占到30%甚至更多的美國股市市值,它們能更加有效地控制整個市場。我不相信如此的壟斷會對國家帶來多少好處。”

    第一,注意你投資的是什么類型的資產。你選擇的資產配置,要跟你的風險承受度和目標保持一致。

    第二, 媒體發布平臺分散投資。你一定要用低軟文網成本的指數基金來做分散投資,有很多基金都是成本很高的。

    第三,不要交易。什么都不要做,一直拿著你的指數基金,放在那里!不管發生什么事,一直持有不動。”

    投資有風險,獨立判斷很重要

    本文僅供參考,不構成買賣依據,據此入市風險自擔。

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